被小米超车后,三星却拿出史上最好财报

交付量挤进前三,哪吒汽车还有多少后劲?

交付量挤进前三,哪吒汽车还有多少后劲?,去年哪吒汽车还属于二线汽车品牌,全年总销量不过15091辆,为什么今年能展现出如此有力的发展势头,未来哪吒汽车又会如何发展呢?

在这场芯片短缺背后,华强北赚了个盆满钵满。

虽然在欧洲出货量被小米反超,仍然无法阻止三星拿出一份破纪录的财报。

三星电子10月8日发布业绩报告,第三季度营业利润同比增加27.94%,达到15.8万亿韩元(约合133亿美元),销售额同比增加9.02%,为73万亿韩元(约合610亿美元),同比增长速度创历史记录。

其实这个结果并不意外。三星股价去年飙涨了45%,今年1月更是创下52周的最高记录,达到每股96800韩元(约合83美元)。

上个季度,三星电子财报已经足够光鲜,营收达到了63万亿韩元(约合557亿美元),同比增长18.94%,运营利润为12.5万亿韩元(约合110.5亿美元),同比增长53.37%,远超过市场预期。而第三季度,增长虽然比起第二季度有所放缓,势头同样强劲。

这背后当然得益于疫情。三星电子中,半导体业务占据了36%左右的份额,疫情造成全球芯片、内存短缺,三星作为最大的几家芯片代工厂之一,也是最大的内存供应商,自然乘势而起。

时间拨回疫情前,三星电子其实很长一段时间表现不佳,当时芯片和内存价格下跌,三星电子连续几个季度利润下跌,第二、第三季度同比跌幅都达到50%。

当内存、芯片弱势时,手机销量一直在温和上升。Q2季度,手机业务和芯片营收相当,同样占到了总营收的36%左右,三星第三代折叠屏手机Galaxy Z Fold3 / Galaxy Z Flip3上市后,仅仅39天就卖出了100万部,而这一系列最低价格都达到了120万韩元(约合1003美元 )。

短期内,全球范围安卓机阵营还没有哪个品牌能有三星的号召力,但国产厂商突围的速度堪称野蛮,三星无法等闲视之。三星的芯片代工业务正在疯狂烧钱,随着疫情放缓,芯片、内存价格回落,三星或许告别高速增长的2021年。

01、对手凶猛

三星和国产机的对阵正在变得激烈。

最大的、也是最危险的对手或许是小米。8月10日,在雷军《我的梦想,我的选择》年度演讲,他又用熟悉的有些夸张的口吻立下新目标:三年时间做到全球第一。

就在他演讲前夕,市场调研机构Strategy Analytics发布了一份报告, 2021年第二季度, 小在欧洲出货量同比增长67.1%,市场份额首次超过三星,达到25.3%。

从全球看,华为失势后,小米和三星的销量都有增长。尤其是小米,根据Canalys数据显示,2021年二季度小米全球出货量暴涨了83%,市占率达到 17%,超过苹果,仅次于三星,成为全球第二大手机厂商。

当然,小米在欧洲优势很微弱——只比三星多出了70万部,但这也算一个标志性事件,显然小米在欧洲吃下了最多的红利。

这一件事,红杉要做20年

这一件事,红杉要做20年,我们正在进入数字经济时代。数字化,这个曾经有些抽象的概念,如今开始变成企业发展的必选项。

三星面临着前后夹击的挑战。Strategy Analytics执行总监Neil Mawston总结说:“三星在Galaxy A系列的新5G机型上表现良好,但在高端市场上,它面临着来自苹果日益激烈的竞争,在低端市场上,它也未能利用华为在欧洲的撤退。”。

三星的确没能把握好窗口期。在第二季度欧洲市场,只有三星的出货量出现下跌,苹果涨了16%,小米、OPPO和realme都有超过50%的增长。

更何况,小米、OPPO都想要在高端市场有些突破。一直以来,小米在全球的崛起更多依赖于中低端机,甚至目前在国外市场,小米仍然没能摆脱低端的标签。根据Canalys测算,小米的智能机ASP(平均售价)比三星低了40%。

这个局面正在一点点改变,今年第二季度,小米很兴奋地公布了高端机销量:小米单价高于3000元及300欧元的机型出货量达到了1200万部。小米智能手机的ASP为1116.7元,同比几乎持平。在销量增长的情况下,ASP没有下降,小米的高端机居功不少。

当然,小米的高端机很难在短时间拿到三星的份额,但三星显然有自己的危机感。最近几年打机海战术,接二连三地推低端机,其实也可以窥到三星的紧张。比起有芯片、半导体托底的三星,手机业务更关键的小米会更激进地入侵三星领域。

02、芯片强势

三星有自己的王牌。今年第二季度,三星已经超越英特尔,成为全球第一大芯片制造商。某种意义上,它足以左右全球电子产业流动。

三星早已不满足于只生产自己的芯片,还想在芯片代工市场吃下更多份额。

今年第一季度,三星的晶圆代工业务市场占有率到了17%,虽然远无法和台积电的55%的市占率相比,仍然远高于第三名联电和第四名中芯国际。

三星在代工业务上动作称得上激进。根据《今日新闻》对供应链的报道,三星同等制程的报价是台积电6、7折,而且,台积电都是整片晶圆报价,三星为了留住客户,晶圆切割完成后,才会收取代工费用。

他们在制程上也在拼命追赶,在刚刚结束的三星论坛上,三星代工业务总裁兼负责人Siyoung Choi博士表示,他们在2022年上半年将开始生产首批基于3nm的芯片,2025年就要开始量产2nm工艺芯片。而台积电在表示将在2022年下半年开始生产3nm芯片, 2024年量产2nm工艺芯片。

其实,三星芯片代工业务其实没带来多少实际利润,根据三星财报,它们第二季度代工业务的利润甚至少于中芯和联电,只有2.62亿美元,更无法与台积电48亿美元的利润相比。

但这并不不影响三星的投入,今年5月,三星宣布了一项长期的投资计划,要在2030年前,对非存储芯片领域投资171万亿韩元(约1433亿美元)。

目前来看,三星有充足的弹药。尤其疫情期间三星的内存和芯片价格暴涨,是一个积累资本的最好时刻。三星也乘势扩建了自己在美国德州奥斯丁的S2晶圆厂,产线都用上昂贵的极紫外光(EUV)曝光设备。

他们也在继续分食英特尔的领土,包括从纯粹的晶圆代工转向设计+代工+封测的IDM模式,也拿下了谷歌手机、思科、网通的订单。

三星手机或许没能从华为的撤离中得到太多好处,但芯片和内存业务迎来自己绝佳的发展期。接下来最大的难题,是如何在疫情后继续这种态势,手机业务或许会成为更重要的粮仓,但也是最大的隐忧。

【本文作者袁斯来 苏建勋,由投资界合作伙伴36氪Pro授权发布,文章版权归原作者及原出处所有,转载请联系原出处。文章系作者个人观点,不代表投资界立场。如内容、图片有任何版权问题,请联系(editor@zero2ipo.com.cn)投资界处理。】

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